内地与香港利率互换（Interbank Rate Swap, IRS）是指在中国内地与香港地区之间，银行或其他金融机构之间进行的一种金融衍生品交易。这种交易涉及两个不同的利率，通常是一个固定利率和一个浮动利率。
具体来说，内地与香港利率互换的基本原理如下：
1. 交易双方：通常是两家银行或其他金融机构，一家位于内地，另一家位于香港。
2. 交换利率：交易双方约定，一方支付固定利率，另一方支付浮动利率。固定利率在交易开始时确定，浮动利率则通常与某个基准利率（如香港银行同业拆借利率HIBOR或伦敦银行同业拆借利率LIBOR）挂钩。
3. 交换期限：利率互换的期限可以是数月到数年不等。
4. 交换金额：双方交换的金额根据名义本金确定，名义本金是双方在互换协议中约定的虚拟金额，并不实际交换资金。
5. 目的：利率互换的目的是为了管理利率风险，比如一方可能预期未来浮动利率会上升，而另一方则预期会下降。通过利率互换，双方可以在不改变现有资产或负债利率的情况下，对冲未来的利率风险。
内地与香港利率互换对于两地金融市场的发展和金融机构的风险管理都具有重要意义。它不仅有助于两地金融市场的深化和合作，也有助于提高金融机构在全球金融市场中的竞争力。
